اجتماعیاقتصادیروانشناسی

رمز ارزها در پاندمی کووید-۱۹: کاربرد نظریه تحلیل فرکتال در شناسایی رفتار گله ای

پژوهشگران دانشگاه اسفاکس، دانشگاه نیس و دانشگاه نورماندی فرانسه در پژوهشی مشترک به بررسی وضعیت عملکرد رمز ارزها در پاندمی کووید-۱۹ در بازارهای مالی جهانی پرداختند.

روش

در این پژوهش تحلیلی، وضعیت عملکرد و بازده قیمتی روزانه ۵ رمز ارز از سایت مرجع ارزهای دیجیتالی پیش و پس از پاندمی کووید-۱۹ مورد بررسی قرار گرفتند. رمز ارزهای مورد بررسی شامل بیت کوین، اتریوم، ریپل، لایت کوین، و باینانس بودند.

برای شناسایی و سنجش سودمندی بازار رمز ارزها پیش و پس از پاندمی کووید-۱۹، از نظریه تحلیل فرکتال در پیش بینی رفتار گله ای استفاده شد.

همچنین از تابع نمایی هرست برای شناسایی حباب های قیمتی استفاده شد.

یافته ها

  1. طبق تحلیل سری های فرکتال، رمز ارزها در پاندمی کووید-۱۹ دچار حباب قیمتی نشدند.
  2. بازارهای رمز ارزهای اتریوم، ریپل، لایت کوین، و باینانس در ایام پاندمی ویروس کرونا (نسبت به قبل آن) کارآمدی بیشتری پیدا کرده اند.
  3. تحلیل فرکتال وضعیت رمز ارزها در پاندمی کووید-۱۹ نشان داد رفتار گله ای در بازار بیت کوین، اتریوم، ریپل، لایت کوین، و باینانس در این دوران به میزان زیادی کاهش یافته است.
  4. پاندمی کووید-۱۹ تاثیر مثبتی بر بازار رمز ارزهای بیت کوین، اتریوم، ریپل، لایت کوین، و باینانس داشته است.
  5. پیش از پاندمی کووید-۱۹، بین رمز ارزها، بیت کوین بیشترین کارآیی و سوددهی را داشته است. اما پس از همه گیری ویروس کرونا، اتریوم بیشترین میزان سوددهی و کارآیی را در بازار رمز ارزها دارد.

راهبردهای کارکردی

  • پس از وقوع پاندمی کووید-۱۹ در سطح جهانی، بازار رمز ارزها از رونق و سوددهی مطلوبی برخوردار شده است که این امر به میزان زیادی به دلیل رویکرد به سیستم های بازاریابی و فروش مجازی در این دوران است.
  • افراد حاضر در بازار رمز ارزها، در مدت پاندمی کووید-۱۹ برخلاف تمامی بازارهای مالی جهان، رفتار گله ای از خود نشان داده اند.
  • میزان وقوع رفتار گله ای در فعالان بازار رمز ارزها در دوره پاندمی ویروس کرونا، دقیقاً خلاف جهت بازارهای مالی دیگر، حتی کمتر هم شده است.
  • بنظر می رسد تغییر رویه نهادهای مالی و دولتها و استفاده آنها از رمز ارزها می تواند منجر به ایجاد ثبات اقتصادی و کاهش رفتار گله ای سرمایه گذاران و معامله گران بازارهای مالی شود.

How the cryptocurrency market has performed during COVID 19? A multifractal analysis

Abstract

Cryptocurrency markets are complex systems based on speculation. Where investors interact using strategies that generate some biases responsible for endogenous instabilities.

This paper investigated the herding biases by quantifying the self-similarity intensity of cryptocurrency returns’ during the COVID-19 pandemic.

The main purpose of this work was to study the level of cryptocurrency efficiency through multifractal analysis before and after the coronavirus pandemic.

The empirical results proved that COVID-19 has a positive impact on the cryptocurrency market efficiency.

 

Keywords

Cryptocurrency, Efficiency index, Generalised Hurst exponent, COVID-19, Herding behaviour

لینک منبع پیشنهادی برای مطالعه بیشتر 👇🏻(further reading)👇🏻

نوشته های مشابه

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

دکمه بازگشت به بالا